< prev

Page 1Page 2Page 3Page 4Page 5Page 6Page 7Page 8

Page 3 of 8
next >

Majalah Ilmiah UNIKOM

Vol.15 No. 1

41

H a l a m a n

dengan tujuan memperdagangkan efek

perusahaan-perusahaan yang telah tercatat

di

Bursa

Efek

dan

ntuk

melihat

pergekarakan saham pada pasar saham,

maka dapat dilihat dari indeks harga saham

yang didefinisikan sebagai indikator yang

menunjukkan pergerakan harga saham.

(Darmadji dan Fakhruddi, 2011)

Contagion

fenomena ketika krisis keuangan yang

terjadi pada suatu negara akan memicu

krisis keuangan atau ekonomi pada negara

Contagion theory

tidak ada satu negarapun dalam suatu

kawasan dapat mengelak dari efek menular.

(Trihadmini,2011)

Spillover

Contagion

spilloverinterdependence

diantara ekonomi-ekonomi dari berbagai

negara secara berlebihan. Maksud dari

interdepenceshock

real

linkfinancial link

Spillover

mengacu pada penyebaran gangguan pasar

terutama pada sisi negatif dari satu negara

ke negara yang lain, proses diamati melalui

gerakan secara bersamaan dalam nilai

spread sovereign

arus modal. (

Masson (1998), Wolf (1999),

Forbes dan Rigobon (2000), Pritsker (2000)

(Dornbusch, 2000))

re-

turn

return

pada umumnya volatilitas saham atau asset

lainnya disebabkan oleh informasi baru da-

lam pasar. Informasi baru tersebut yang

menyebabkan orang untuk memperbaiki

pendapat mereka mengenai nilai pada suau

aset. Sehingga, terjadi perubahan dalam

nilai pada aset dan hasil dari volatilitas.

(Hull, 2015)

Spillover

dilihat dari volatilitas harga saham yang

merupakan pengukuran statistik fluktuasi

dari harga saham selama periode tertentu.

Volatilitas harga saham yang tinggi

menunjukan karakteristik penawaran dan

permintaan saham yang tidak biasa di pasar

saham. (Purbawati dan Dana,2016)

Berdasarkan penelitian terdahulu, diketahui

pillover

pasar saham satu negara dengan negara

volatility

spillover

volatilityspillover

nesia dan China yang sifatnya searah.

(Martin dan Yunita, 2010)

Gambar 1. Kerangka Pemikiran

kerangka pemikiran yang diuraikan dan

paragdima penelitian yang digambarkan

diatas, maka dapat dikemukakan suatu

hipotesis yaitu:

spillo-

ver

China periode 2011-2015.

Sumber data yang penulis gunakan untuk

Mariyatul Kibtiyah, Andrieta Shintia Dewi

, Tieka Trikartika G